“雙碳”政策下，銅需求格局或?qū)⑶娜桓淖?/h1>
銅，以其優(yōu)越的導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性和耐腐蝕性，在諸多領(lǐng)域發(fā)揮著重要的作用。在我國，銅被廣泛應(yīng)用到諸多領(lǐng)域。其中，電力需求約占總需求的50％，是當(dāng)之無愧的需求領(lǐng)頭羊，其次是家電制造，建筑等。這一格局隨著國家雙碳政策的公布或?qū)⑶娜话l(fā)生改變。
早在2015年6月，中國向公約秘書處提交了《強(qiáng)化應(yīng)對氣候變化行動——中國國家自主貢獻(xiàn)》文件，確定了到2030年的自主行動目標(biāo)：二氧化碳排放在2030年左右達(dá)到峰值并爭取盡早達(dá)峰；單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降60％～65％，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到20％左右，森林蓄積量比2005年增加45億立方米左右。2020年9月，習(xí)近平總書記在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上宣布，中國將提高國家自主貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。
在這樣的背景下，電力系統(tǒng)對銅的需求將會發(fā)生較大的變化。目前，我國的發(fā)電以火電為主，約占總發(fā)電量的70％。然而火力發(fā)電存在著以下幾個主要的問題。第一，火力發(fā)電污染較大。由于火力發(fā)電以燒煤為主，煤炭燃燒會產(chǎn)生大量的二氧化碳，這對環(huán)境污染嚴(yán)重，也不符合國家的雙碳政策。第二，我國的煤炭供給有超過30％依賴進(jìn)口，這使得我國的發(fā)電企業(yè)面臨進(jìn)口煤炭價格波動帶來的風(fēng)險。因此，以風(fēng)能和太陽能光伏為主的新型環(huán)保發(fā)電正在逐步崛起。
從電源基本建設(shè)投資完成額上看，今年1-7月累計(jì)完成額為2227億元，其中風(fēng)電為992億元，約占總完成額的45％。太陽能光伏發(fā)電雖然目前占比最小，但是增長迅速。風(fēng)力發(fā)電對于銅的消耗量遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)火力發(fā)電，因?yàn)轱L(fēng)力發(fā)電裝置本身有許多用銅部分是傳統(tǒng)火力發(fā)電中不需要的。風(fēng)力發(fā)電分為海上和陸上兩個主要類型，兩者共同的部分是發(fā)電機(jī)主體，其中用銅部分包括轉(zhuǎn)子房、變流器、主軸等，而海上風(fēng)力發(fā)電則另需要較長的海纜。自2018年，風(fēng)力發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量保持著11％左右的年化增長率。隨著國家環(huán)保政策的實(shí)施和其他相關(guān)政策的傾斜，在未來5年，該增長率將達(dá)到13％，有望成為銅需求的新增長點(diǎn)。
另一方面，新能源汽車領(lǐng)域?qū)︺~的需求與日俱增。平均一輛燃油轎車需要用銅約20KG，插電混動轎車則高達(dá)60KG，純電轎車則高達(dá)80KG。得益于相關(guān)政策的扶持，新能源汽車產(chǎn)銷目前以100％的每月同比增速上漲，帶動電池級銅箔和汽車銅線需求大幅增加。除此之外，新能源充電樁的普及對銅的需求也將有所提振。預(yù)計(jì)今年新能源領(lǐng)域用銅量將高達(dá)10萬噸，占銅總消費(fèi)的1％。
在國家雙碳政策的支持下，高污染高能耗行業(yè)將從臺前走向幕后，而新材料和新能源領(lǐng)域則會后來居上，成為關(guān)注的焦點(diǎn)。風(fēng)力發(fā)電和新能源領(lǐng)域的崛起將在未來30年分別逐步取代火力發(fā)電和燃油汽車，銅的需求也將向這兩個全新的增長點(diǎn)傾斜。
數(shù)據(jù)來源：WIND、南華研究?（南華期貨）
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