“缺貨”、“漲價(jià)”聲依舊此起彼伏，供應(yīng)鏈安全成為當(dāng)前動(dòng)力電池產(chǎn)能釋放的最大挑戰(zhàn)。

自2020年下半年以來(lái)，中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)一直保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2021年市場(chǎng)繼續(xù)維持高景氣，1-5月新能源汽車產(chǎn)銷同比大增228%、229%，市場(chǎng)滲透率提升至8.8%。

受市場(chǎng)強(qiáng)需求帶動(dòng)，頭部動(dòng)力電池產(chǎn)能被拉滿，上游原材料包括鋰鹽、電解鈷、磷酸鐵鋰、電解液（含六氟磷酸鋰、VC溶劑等）、銅箔等供需缺口拉大，價(jià)格持續(xù)上漲。

其中，電池級(jí)碳酸鋰已上探至8.8萬(wàn)元/噸，并處于高位穩(wěn)定運(yùn)行，當(dāng)前市場(chǎng)及價(jià)格處于相對(duì)平穩(wěn)的趨勢(shì)，供應(yīng)仍不寬松。

磷酸鐵鋰自去年10月以來(lái)行業(yè)需求保持旺盛，單噸價(jià)格已從歷史低位3.2萬(wàn)元/噸，反彈至今5.2萬(wàn)元/每噸，底部至今漲幅達(dá)62.5%。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年5月，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)13.8GWh，同比增長(zhǎng)165.8%，其中磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為8.8GWh，年內(nèi)首次超過三元鋰電池5GWh的月產(chǎn)量。不排除磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量今年將超越三元電池。

六氟磷酸鋰價(jià)格同樣一路飆漲，創(chuàng)4年新高，最新市場(chǎng)報(bào)價(jià)已達(dá)到31.5萬(wàn)/噸，較年初10.5萬(wàn)元-11.5萬(wàn)元/噸漲幅200%，價(jià)格更是接近去年三季度均價(jià)8.5萬(wàn)元/噸的4倍。

目前，六氟磷酸鋰行業(yè)庫(kù)存已下探至近年來(lái)最低位，部分生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)滿產(chǎn)，多數(shù)企業(yè)6月訂單已經(jīng)飽和，行業(yè)開工率超過八成。

而直接扼住電解液產(chǎn)能咽喉的VC溶劑（碳酸亞乙烯酯），價(jià)格更是上漲至27萬(wàn)元/噸，較去年市場(chǎng)均價(jià)的15萬(wàn)元-16萬(wàn)元增長(zhǎng)了68%-80%，甚至一度出現(xiàn)供給斷層的局面。

行業(yè)的判斷是，VC溶劑價(jià)格是否會(huì)進(jìn)一步上漲主要看市場(chǎng)供需情況，當(dāng)前供給缺口不斷放大，后期很多中小型電解液企業(yè)可能會(huì)拿不到貨，預(yù)計(jì)VC供應(yīng)緊張的情況會(huì)持續(xù)到明年上半年。

此外，銅價(jià)及加工費(fèi)上漲也帶動(dòng)鋰電銅箔價(jià)格上揚(yáng)，截至4月25日，鋰電銅箔中6μm銅箔和8μm銅箔均價(jià)分別漲至11.4萬(wàn)元/噸、10.1萬(wàn)元/噸，相較于1月初的9.7萬(wàn)元/噸、8.3萬(wàn)元/噸分別上漲18%和22%。

綜合來(lái)看，供需失衡的局面在短期內(nèi)仍會(huì)延續(xù)，于材料企業(yè)而言，如何做好核心客戶保供，關(guān)系到未來(lái)幾年持續(xù)發(fā)展，于動(dòng)力電池企業(yè)而言，如何做好供應(yīng)鏈安全，同時(shí)滿足車企及終端客戶降本的訴求，考驗(yàn)其企業(yè)領(lǐng)袖智慧及戰(zhàn)略研判。

動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)VS材料保供

與上游供應(yīng)形成緊缺形成強(qiáng)烈對(duì)比，動(dòng)力電池的產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)仍在快馬加鞭。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年至今，寧德時(shí)代、中航鋰電、蜂巢能源、國(guó)軒高科、億緯鋰能、比亞迪等多家動(dòng)力電池企業(yè)宣布擴(kuò)產(chǎn)，投資規(guī)劃超過2400億元。

值得注意的是，與過去幾年的擴(kuò)張不同，本輪動(dòng)力電池產(chǎn)能擴(kuò)張呈現(xiàn)出明顯的特點(diǎn)：一是擴(kuò)張主體集中在頭部動(dòng)力電池企業(yè)，二是擴(kuò)張的規(guī)模明顯更大，基本都以百億級(jí)為單位。

為進(jìn)一步維穩(wěn)原材料供應(yīng)，動(dòng)力電池企業(yè)也在積極參與上游材料安全“防火墻”構(gòu)建當(dāng)中。其中不限于通過自建、參股、合資、兼并購(gòu)以及簽署長(zhǎng)單等方式，以鎖定保障原材料的供應(yīng)及價(jià)格。

以寧德時(shí)代為例，寧德時(shí)代直接或間接參股的上游材料企業(yè)超過20家，涉及領(lǐng)域包括鋰、鈷、鎳，碳酸鋰/氫氧化鋰、正負(fù)極材料、電解液及添加劑等。通過控股、兼并購(gòu)、深度綁定以加深鋰電池上游原材料的掌控。

近期，寧德時(shí)代還通過長(zhǎng)單及預(yù)付款等鎖定天賜材料電解液供應(yīng)及六氟磷酸鋰價(jià)格，以保障電解液產(chǎn)能的供給與價(jià)格的穩(wěn)定。對(duì)于天賜材料而言，接下來(lái)的產(chǎn)能釋放及市場(chǎng)份額也將得到穩(wěn)固保障。

綜合來(lái)看，對(duì)于電池企業(yè)而言，構(gòu)建堅(jiān)固的材料供應(yīng)鏈將有助于其長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展；對(duì)于國(guó)內(nèi)材料企業(yè)而言，能夠拿到頭部企業(yè)訂單或者參與到與頭部企業(yè)的合作當(dāng)中，將會(huì)在接下來(lái)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)。

材料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)“大作戰(zhàn)”

為了緊跟動(dòng)力電池企業(yè)擴(kuò)張步調(diào)，把握全球能源轉(zhuǎn)型帶來(lái)的巨大市場(chǎng)機(jī)遇，材料企業(yè)也在積極部署產(chǎn)能擴(kuò)張。

高工鋰電注意到，去年以來(lái)，正極材料領(lǐng)域規(guī)劃啟動(dòng)擴(kuò)張的企業(yè)包括容百科技、當(dāng)升科技、道氏技術(shù)、廈鎢新能、湘潭電化、泰豐先行、豐元股份、國(guó)軒高科、德方納米等等。

負(fù)極方面，璞泰來(lái)、杉杉股份、國(guó)民技術(shù)（斯諾實(shí)業(yè)）、中科電氣、翔豐華、凱金能源都在加緊部署負(fù)極材料產(chǎn)能與石墨化加工能力。

同時(shí)，包括福鞍碳材料、湖北寶乾、金泰能、閩光新材料、龍?bào)纯萍肌⑸胶又悄堋⑷A舜新能源等也相繼加入負(fù)極材料擴(kuò)產(chǎn)陣營(yíng)。

隔膜方面，璞泰來(lái)、星源材質(zhì)、滄州明珠、恩捷股份、中材科技等也紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)。

供應(yīng)不斷趨緊，六氟磷酸鋰也迎來(lái)新一輪“擴(kuò)產(chǎn)潮”，包括天賜材料、永太科技、多氟多等紛紛加碼六氟磷酸鋰產(chǎn)能。

其他材料方面，銅箔龍頭諾德股份、結(jié)構(gòu)件龍頭科達(dá)利、電解液溶劑龍頭石大勝華等也在加速產(chǎn)能布局。

需要警惕的是，如果材料企業(yè)在與頭部客戶的配合中在節(jié)奏匹配度、交付能力、品質(zhì)保證出現(xiàn)問題，將會(huì)對(duì)于其此后的發(fā)展帶來(lái)不確定影響。

因此，緊跟動(dòng)力電池頭部企業(yè)的需求與節(jié)奏，對(duì)于材料企業(yè)接下來(lái)的發(fā)展將至關(guān)重要，對(duì)于市場(chǎng)格局的變化也將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。