【期貨層面】

今日滬銅主力2203高開于73320，夜盤回補缺口后上行至73650，白盤向下跳空回落，午后跌幅擴大，最終收盤71480，較上一個交易日下跌1550元/噸。

【現貨層面】

今日上海電解銅現貨對當月合約報于升水80~140元/噸，均價升水110元/噸，較前一日上漲20元/噸。平水銅成交價格72470-72650元/噸，升水銅成交價格72490-72670元/噸。今日倉單報價20-56美元/噸，均價較前一交易日下調12美元/噸；提單報價40-60美元/噸，均價較前一交易日下調3美元/噸，QP3月，報價參考2月及3月初到港貨源。LME0-3升水51美元/噸，對03合約進口虧損在1100元/噸附近。

【宏觀層面】

北京時間周四（2月10日）21:30，美國1月CPI數據出爐，數據顯示，美國1月未季調CPI年率（同比增速）錄得7.5%，高于預期的7.30%和前值的7%，續創40年來新高；美國1月未季調核心CPI年率錄6%，創1982年9月以來新高。美國1月季調后CPI月率（環比增速）錄得0.6%，高于預期的0.5%，前值上修為0.6%。

圣路易斯聯儲主席布拉德表示，他支持在7月初之前將利率提高100個基點，其中將包括自2000年以來的首次一次性加息50個基點，以應對四十年來最嚴重的通脹。

【綜合分析】

宏觀方面，近期能源價格大幅反彈，WTI 原油現貨價更是回到90美元/桶的高位。這表示大宗商品對通脹的拉動在短期內仍將存在。高通漲一再挑戰美聯儲底線，但是3月加息預期已經被市場充分定價，如果美聯儲沒有超預期的“鷹派”銅價料繼續維持震蕩。基本面來看，供應端銅精礦供應逐步恢復，銅精礦TC持續回升，1月精銅產量維持高位。供需端無較明顯變化。

【操作建議】

目前價格維持震蕩，阻力區域73000-74000，支撐區域67000-69000。