手機產業鏈企業尚未從缺芯、印度疫情失控的局面中走出，越南第四波疫情就接踵而至且來勢洶洶。5月以來，越南每日新增病例激增，據越南衛生部最新數據，自5月27日6時至5月28日6時，越南新增245例新冠肺炎確診病例，其中北江省和北寧省新增病例分別為135例和52例，目前疫情仍在越南北部地區加速蔓延。

在印度、越南兩地疫情雙殺的影響下，首當其沖的就是對當地制造業造成沖擊，包括蘋果代工廠在內的手機產業鏈企業已相繼宣布暫停生產，加上全球“芯片荒”陰霾未散，無疑會加劇手機零部件供應不足的壓力。

越南工廠相繼停產：蘋果/三星產業鏈受波及

政策層面，越南政府總理范明政25日簽發了“關于確保工業區新冠疫情防控安全”的公函。公函指出，此輪疫情在工人密度高的北江省、北寧省工業區傳播，導致供應鏈和生產鏈受阻嚴重。北江省在5月18日暫時關閉了省內云中、光州、廷湛、雙溪-內皇四個工業園區，其中3個園區內是為蘋果代工的富士康工廠。

由于越南北部疫情加重，除富士康外，立訊精密、海能實業、鴻騰精密、三星電子等企業也按當地政府防控要求，各自關閉了當地工廠。

富士康19日表示，集團部分子公司在越南北江地區廠區自5月18日起暫停營運，其他廠區皆維持營運狀態。海外布局以越南為主的立訊精密，位于北寧和北江省的工廠也處于停工狀態。越南北江省官員對此表示，希望兩家公司的工廠能夠在兩周內恢復運營，以降低對全球供應鏈所產生的負面影響。

同日，海能實業公告稱，越南海能于2021年5月18日起臨時停產，預計停產時間2周左右，實際停產時間將視越南北江省疫情防控進展而定。數據顯示，越南海能一季度實現營收1.33億元，占當季總營收的31.04%；實現凈利潤1387.43萬元，占當季歸母凈利潤的47.48%，可見越南海能為其貢獻了超過3成的業績。

此外，鴻騰精密公告稱，集團位于北江省云中工業園區的生產設施自5月18日起暫時關閉以及暫停生產。

據了解，立訊精密與歌爾股份均在越南的工廠生產AirPods系列產品，其中AirPods?Max產品的大部分訂單更是被二者包攬。“如果只是停產兩周，對蘋果影響不大，如果停產時間延長，AirPods?Max產量可能會大幅減少，蘋果也將下調今年業績。”消息人士說道。不過此次歌爾股份在越南的工廠似乎并未暫停，上述人士分析，可能是歌爾股份產線的自動化程度較高，需要工人參與的環節較少，因此疫情對其影響有限。

另外，有消息稱2021年初富士康將在越南東北部投資2.7億美元建造工廠，生產MacBook和iPad、以及Sony的電視及鍵盤等組件，不過知情人向集微網透露，富士康在越南的蘋果產線還在建設當中，故目前還未看到對蘋果和索尼的相關產品生產造成影響。

隨著疫情愈演愈烈，越南于25日擴大了北部工業園區的封鎖，三星工廠所在地北寧省從25日起開始實行宵禁和其他旅行限制，位于北江市的廠房已逾40名員工確診而暫停營運。而三星在越南的投資額較大，產業鏈較為完整，更有甚者表示越南的崛起依賴于三星，盡管只是部分工廠停產，但仍對三星的產能造成一定沖擊。

相較而言，在印度建廠的企業受到疫情的影響則更為嚴重，由于越南的防控模式與中國相似，較印度可控，且越南居民也較為配合政府的防疫措施。“對于當地工廠來說，影響程度主要看停產時間，如果只是停產兩周的話，影響并不是很大。”知情人透露，涉事員工大部分是產線工人，目前只能在家休息。

此次越南疫情的爆發，短期內會影響蘋果相關產品產量，但從長期來看不會影響蘋果產能向印度和越南逐步轉移。

東南亞手機市場短期受挫，蘋果產能轉移不受影響

隨著我國勞動力成本的不斷上升，以及對中美、中印關系的考量，自2007年越南正式加入WTO以來，越來越多的勞動密集型企業開始將工廠遷移至此，例如韓國三星電子、LG、日本東芝、臺灣富士康等外資相繼涌入，越南在全球電子產業的地位不斷提高，也日益成為吸引全球制造業產業鏈轉移的高地。

據不完全統計，在越南投資建廠的手機產業鏈企業中，主要以蘋果產業鏈、臺企消費電子代工/組裝廠、韓國電子工業巨頭為主，廠房多集中在更靠近中國的越南北部，以便于中國東南部沿海企業及時獲取原材料及零部件。從手機品牌來說，“目前三星和蘋果的供應鏈分布在越南較多，國內華米OV的供應鏈產線則相對較少。”CMA協會秘書長楊述成指出。
據悉，列表里的部分企業已在越南購置土地準備自建工業園區，對于電子企業紛紛在越南布局，楊述成分析，一方面，越南政策優勢明顯，越南政府多次修改《投資法》以加大吸引外商投資力度；另一方面，越南經營和出口環境普遍看好，可出口至歐美、非洲等地。此外，將近一億人口的越南本土市場潛力巨大，更可輻射至整個東南亞市場。

不過對比發現，中國手機產業鏈企業在越南的投資布局還是相對印度較少，企業更多是將當地作為下一個產能轉移地，或是對外出口的跳板。因為越南有著天然短板，比如市場規模較小，員工工資也較印度高。“目前印度工資在1000-1500元人民幣之間，越南則要2000至3000元，越南的人口紅利正在縮小，所以生產成本也相應增加，越南在手機廠商眼中是除印度之外‘不得已’的選擇。”楊述成補充道。

至于此次越南疫情的爆發，從長期來看并不會影響蘋果產能向印度和越南逐步轉移。“因為印度和越南綜合生產成本更低，有利于提高蘋果利潤，同時全球化布局有利于蘋果降低中美政治風險。”知情人還預測，疫情導致越南當地人工作和收入不穩定，一定程度上會減少消費支出，令東南亞手機市場短期受挫，我國智能手機出貨或許也會大幅下降。

按照越南當地政府規劃，上述企業有望在兩周后恢復生產，但若疫情出現變數停產時間還會延長，甚至超過一個月，楊述成則預計停產時間最長不會超過7月份。

鴻海26日發布聲明表示，預計自5月28日起，鴻海科技集團子公司位于越南之北江廠區將列入首批優先恢復生產試點企業名單中。另外，此前停工的立訊精密工廠則不在首批優先恢復生產試點的企業名單中。