北極星風力發電網訊:2021年是反常的一年。

在玻璃、硅料、逆變器等環節先后上漲之后，光伏行業結束了持續多年的造價快速下降趨勢，系統成本穩定在3.5-4.5元/w左右，進入降本平臺期；與此同時，風電行業在第二梯隊引領下掀起了難得一見的價格戰，主機價格從搶裝期的4000元/kw以上一路飛流直下，探底2200元/kw，疊加機組大型化的有利影響，考慮塔筒、土建成本后，全國大部分地區風電項目造價可以降到5.0元/w-6.5元/w，每瓦造價堪比光伏。

由于風電發電小時數顯著高于光伏，結合低價+電改的電價環境，風電的度電成本競爭力將明顯更具優勢。

非理性的價格戰不應該被提倡，但如果將價格戰看做是行業變革的外在表現，則具有合理性并且值得期待。

站在2030年看現在，風電光伏都還僅僅處于倍增發展的起點。改變溫吞守舊的作風，具備度電成本競爭力和持續降本預期，才是風電與光伏長期競合的底氣所在。

失去的十三五

與光伏行業相比，風電行業沒有抓住十三五的發展機遇期，產能沒有擴張、出口沒有進展、度電成本沒有革命性突破。

從產能來看，十三五期間光伏產業鏈各環節均有超過1倍的產能擴張，市場集中度和上下游融合程度較高；相比，風電行業產能始終維持在30-40GW，雖然主機行家從最早的90家以上縮減到15家左右，但競爭、兼并和優勝劣汰并不激烈。

圖1 2020年光伏各環節產能及集中度(CPIA)

從裝機規模來看，十三五期間國內光伏單年新增裝機屢創新高，累計裝機從2015年的43GW翻了6倍，2020年底達到254GW。相比，風電單年裝機穩定在20GW上下，如果不是政策因素導致2020年的超常規搶裝，目前累計裝機規模已然落后于光伏。

與此同時，光伏產業始終保持國內外兩條腿走路，半數產能用于出口。組件廠家晶科、晶澳、隆基、天合，逆變器廠家陽光電源、華為等主體均被彭博新能源財經評估為具有良好融資價值的品牌。

相比，全球風機新增裝機排名雖然前五有其二（金風、遠景），前十有其七，但絕大多數裝機位于國內，以公開招標方式獲得海外訂單者寥寥，國際市場新增裝機主要通過廠家自主開發和跟隨五大六小擴張步伐借船出海方式落地，尚未成為被融資機構認可的國際品牌。

圖2我國風電光伏歷年新增及累計裝機(萬千瓦)

從度電成本來看，過去10年光伏是降本速度最快的可再生能源，根據IRENA統計，光伏LCOE累計下降87%，風電LCOE下降47%。

圖3IRENA統計歷年全球平均風電光伏LCOE趨勢

遲來的價格戰

為什么十三五期間風電行業沒有發生質變？

從外因來看，在2020年全面去補貼的政策目標下，風電光伏補貼電價均有明顯下降，同時三北地區限電加劇，風光開發重心均有南移。

由于主要材料通用性強、部分核心部件需要進口、同時產能擴張有限未能產生足夠的規模效應，在造價下降空間有限的情況下，風電行業主要的努力方向是通過高塔筒、長葉片等方式增加發電量從而降低LCOE，擴大中東部非限電地區可開發量；相比光伏產業鏈較短，主要材料單一，重點以技術迭代+擴產能降造價的方式降低LCOE，降本效果更為顯著。

圖4我國歷年風電光伏標桿電價(元/kwh)

風電行業沒有發生質變的核心原因還是內生壓力不足。

野蠻生長的光伏行業天生樂觀，常常給人一種“走別人的路、讓別人無路可走”的印象，對外擠占火水風核份額，對內打擊競爭對手。從硅料、電池到組件各環節每五年換一次老大，更迭頻繁，死傷無數。

圖5歷年全球組件出貨量前十名(PV InfoLink)

相比，由于在國內扎根時間更久，經歷過限電、補貼拖欠的持續打擊，風電行業對未來往往持有偏悲觀和保守的態度，創新和自我顛覆的氛圍相對較弱。在年均新增規模預期只有30GW左右的情況下，沒有持續擴產能、以向死而生的決心進行產業鏈國產化的動力。

圖6歷年國內風機新增量份額及集中度(彭博新能源財經)

競爭力逆轉之年

2020年的搶裝是史無前例的，也為風電行業帶來了一些長期變化。

由于3060倍增目標持續深化，風電行業對未來發展方向更有信心，認知到這不是規模日益萎縮的行業，而是年均新增50GW以上、規模持續倍增、人才供給不足的行業；同時，搶裝帶動產能快速擴張、供應鏈國產化程度上升，有利于全行業供應鏈降本；搶裝為第二梯隊提供了出貨量翻倍和市場份額上升的機會以及來自業主側的認可，為保持競爭地位，第二梯隊會加大競爭力度，倒逼排名靠前的廠家求新求變，促進主機環節整體成本和毛利率下降。

這些轉變最突出的表現形式就是，2021年開始，主機環節價格戰愈演愈烈。

伴隨主機招標價格一路下探，行業內也常有聲音在呼吁保持理性、關注質量、建立長跑思維。價格戰一定不應該被提倡，但如果將其看做遲來的內生變革、十三五積蓄力量厚積薄發則具有合理性。

以目前的造價和發電能力來看，大部分場景下，風電項目可以滿足基本投資回報要求，并且比光伏更具競爭優勢。考慮到電改和競爭性配置影響，電價會在基準價的基礎上進一步下降，由于光伏項目發電小時數偏低，投資回報對電價更為敏感，為此越是低價的地區風電項目優勢將更為明顯。

圖7不同場景下風電光伏項目IRR敏感性分析(假設發電小時數1600以下為光伏,經營期25年,存在衰減;以上為風電,經營期20年)

經歷過四個月的價格戰，其實設備均價到底是2400元/kw還是2200元/kw并不是最重要的，在全球大宗商品漲價的背景下，下半年設備價格預計會有所回升。對行業來說，在可靠性有保證的前提下，設備廠家能夠保持良性競爭、通過擴容和國產化使得設備價格和度電成本處于持續下降空間是更為重要的目標。